Macroprudential Measures Credit Positive สำหรับธนาคารเยอรมันและออสเตรีย

ฟิทช์เรทติ้งส์กล่าวว่ามาตรการด้านเงินทุนและมาตรการที่ไม่ใช่ด้านเงินทุนในระดับมหภาคในเยอรมนีและออสเตรียเพื่อควบคุมความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเกี่ยวกับสินเชื่อที่อยู่อาศัยนั้นเป็นผลบวกต่อเครดิตสำหรับธนาคารของประเทศต่างๆ

มาตรการที่แนะนำโดย European Systemic Risk Board (ESRB) จะช่วยปรับปรุงความสามารถของธนาคารในการดูดซับแรงกระแทก แม้ว่าจะไม่เพียงพอต่อการเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตก็ตาม ESRB เชื่อว่าทั้งสองประเทศไม่ได้ระบุคำเตือนที่ส่งไปยังออสเตรียในปี 2016 และเยอรมนีอย่างเพียงพอในปี 2019 เกี่ยวกับช่องโหว่ด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยระยะกลาง

เยอรมนีวางแผนที่จะเพิ่มข้อกำหนดบัฟเฟอร์เงินทุนที่สูงขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นของธนาคารและอาจมีส่วนทำให้อัตรากำไรจากการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้นซึ่งเป็นที่ต้องการอย่างมาก ออสเตรียอยู่ในขั้นตอนของการนำข้อ จำกัด การให้กู้ยืมตามผู้ยืมมาใช้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบมากกว่าข้อกำหนดด้านเงินทุนในการผลิตเงินกู้ และควรช่วยจำกัดการสร้างความเสี่ยงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ความท้าทายทางเทคนิคอาจทำให้การดำเนินการตามมาตรการที่ไม่ใช่เงินทุนที่คล้ายกันในเยอรมนีในครั้งแรกล่าช้าออกไป ตามคำแนะนำของ ESRB

BaFin หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของเยอรมนี ซึ่งไม่มีประวัติเกี่ยวกับมาตรการที่อิงกับผู้กู้ยืม เสนอในเดือนมกราคม 2022 ให้ยกระดับบัฟเฟอร์ตามวัฏจักร (CCyB) จากความเสี่ยงภายในประเทศของธนาคารเป็น 0.75% ของสินทรัพย์เสี่ยง (RWA) จาก 0% ซึ่งสูงกว่า 0.25% ที่กำหนดไว้ก่อนเกิดการระบาดใหญ่ แต่ก็ยังพอประมาณเมื่อเทียบกับบางประเทศในยุโรป BaFin ยังเสนอบัฟเฟอร์ความเสี่ยงเชิงระบบเพิ่มเติมที่มีสาระสำคัญมากขึ้น 2% ของ RWAs ที่กำหนดเป้าหมายที่สินเชื่อจำนองอสังหาริมทรัพย์เพื่อที่อยู่อาศัย หากได้รับอนุมัติ บัฟเฟอร์ทั้งสองจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2023

อย่างไรก็ตาม ข้อเสนอของ BaFin อาจไม่เพียงพอต่อการจำกัดการเติบโตของสินเชื่อในอนาคต ผู้ให้กู้จำนองรายใหญ่ที่สุดของเยอรมนีมีแรงจูงใจเพียงเล็กน้อยที่จะตอบสนองต่อความต้องการเงินทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากพวกเขาไม่ได้จดทะเบียนในบัญชีและมีสถานะเงินทุนที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ โมเดลธุรกิจของพวกเขาต้องพึ่งพาการเติบโตของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยโดยเฉพาะ เพื่อรักษาเสถียรภาพของรายได้ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำอยู่

คณะกรรมการเสถียรภาพตลาดการเงินของออสเตรีย (FMSG) ได้ขอให้ผู้ดูแลธนาคารและธนาคารกลางของประเทศในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2021 จัดทำแนวทางการให้กู้ยืมจำนองอย่างยั่งยืนมีผลผูกพันทางกฎหมายภายในกลางปี ​​2022 แนวทางดังกล่าวออกในปี 2018 และรวมเงินดาวน์ขั้นต่ำ 20% (เทียบเท่ากับวงเงินสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV) 80%) ภาระหนี้ต่อรายได้ (DSTI) ไม่เกิน 40% และ ระยะเวลาเงินกู้สูงสุด 35 ปี ยกเว้นในกรณีพิเศษ DSTI และขีดจำกัดของวุฒิภาวะไม่เข้มงวดเป็นพิเศษเมื่อเทียบกับที่อื่นๆ ในยุโรป แต่ขีดจำกัด LTV อาจมีผลกระทบบ้าง FMSG ออกจาก CCyB ที่ 0%

ความเคลื่อนไหวของ ESRB ทำให้เกิดความเป็นไปได้ที่จะมีข้อเสนอแนะอย่างเป็นทางการเพิ่มเติมสำหรับทั้งสองประเทศ หากการผลิตสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ในกรณีนี้ เยอรมนีอาจแนะนำข้อจำกัด LTV หนี้ต่อรายได้ หรืออัตราส่วน DSTI ในขณะที่ออสเตรียสามารถเพิ่ม CCyB ได้

โฆษณา

ทั้งเยอรมนีและออสเตรียต้องเผชิญกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและราคาบ้าน ในเยอรมนี เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อราคาบ้านจะอย่างน้อย 7% ในปี 2022 หลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้น 13% ในปี 2021 ซึ่งจะส่งผลให้ราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าตั้งแต่ปี 2010 การประเมินของ ESRB ยังแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อราคาบ้านกว้างขึ้น - ครอบคลุมพื้นที่เขตเมืองและชนบทในเยอรมนี

ในออสเตรีย ราคาบ้านก็เพิ่มขึ้นสองเท่าเช่นกันตั้งแต่ปี 2010 โดยมีความเร่งใกล้เคียงกับเยอรมนีในช่วงการระบาดใหญ่ การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่แสดงสัญญาณที่จะลดลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง ส่วนหนึ่งเป็นเพราะต้นทุนทางการเงินของออสเตรียดูน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนในประเทศเพื่อนบ้านในยุโรปกลางและยุโรปตะวันออกซึ่งอัตราดอกเบี้ยนโยบายได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ESRB ยังออกคำเตือนไปยังบัลแกเรีย โครเอเชีย ฮังการี ลิกเตนสไตน์ และสโลวาเกีย ใน 21 ประเทศจาก 24 ประเทศในเขตเศรษฐกิจยุโรปที่ ESRB พิจารณาว่าช่องโหว่นั้นมีความชัดเจนมากขึ้น มีการใช้มาตรการที่ไม่ใช่ตัวทุนที่มีผลผูกพันอยู่แล้ว หลายประเทศได้ประกาศเพิ่ม CCyB เมื่อเร็วๆ นี้ด้วย

ลิงก์ไปยังอินโฟแกรม: บัฟเฟอร์ต้านวัฏจักรในประเทศ EEA

บทความข้างต้นแต่เดิมปรากฏเป็นโพสต์บนหน้าคำอธิบายตลาดเครดิต Fitch Wire สามารถเข้าไปอ่านบทความต้นฉบับได้ที่ www.fitchratings.com ความคิดเห็นทั้งหมดที่แสดงความคิดเห็นเป็นของ Fitch Ratings
สื่อมวลชนสัมพันธ์: Louisa Williams, London, โทร: +44 20 3530 2452
อีเมล: [ป้องกันอีเมล]

ข้อมูลเพิ่มเติมสามารถดูได้ที่ www.fitchratings.com

การจัดอันดับเครดิตของ FITCH ทั้งหมดอยู่ภายใต้ข้อจำกัดและข้อจำกัดบางประการ โปรดอ่านข้อจำกัดและข้อจำกัดความรับผิดชอบเหล่านี้โดยทำตามลิงก์นี้: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS นอกจากนี้ คำจำกัดความของการจัดอันดับและข้อกำหนดการใช้งานของการให้คะแนนดังกล่าวยังมีอยู่บนเว็บไซต์สาธารณะของหน่วยงานที่ WWW.FITCHRATINGS.COM การจัดอันดับที่เผยแพร่ เกณฑ์ และวิธีการมีอยู่จากเว็บไซต์นี้ตลอดเวลา จรรยาบรรณของ FITCH การรักษาความลับ ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ไฟร์วอลล์ในเครือ การปฏิบัติตามข้อกำหนด และนโยบายและขั้นตอนที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ นั้นมีให้จากหลักจรรยาบรรณของเว็บไซต์นี้ กรรมการและผู้ถือหุ้นมีส่วนได้ส่วนเสียที่เกี่ยวข้องอยู่ที่ HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY FITCH อาจให้บริการอื่นที่ได้รับอนุญาตแก่บุคคลที่ได้รับการจัดอันดับหรือบุคคลที่สามที่เกี่ยวข้อง รายละเอียดของบริการนี้สำหรับการให้คะแนนซึ่งนักวิเคราะห์เป้าหมายอยู่ในหน่วยงานที่ลงทะเบียนในสหภาพยุโรป สามารถพบได้ในหน้าสรุปกิจการสำหรับผู้ออกบัตรรายนี้บนเว็บไซต์ของ Fitch

แบ่งปันบทความนี้: