โปรตุเกสเป็นจุดหมายปลายทางที่ประสบความสำเร็จสำหรับนักลงทุนต่างชาติ - ข้อเท็จจริงหรือเพียงการตลาด?

แน่นอนว่าความล้มเหลวที่อยู่รอบ ๆ กรณีของ Banco Espírito Santo (BES) นั้นมีหลายคนโต้แย้งซึ่งเป็นตัวอย่างที่สำคัญว่าทำไมระบบธนาคารของโปรตุเกสจึงยังคงต้องการข้อบกพร่องที่เลวร้ายและต้องการการปฏิรูป กรณีที่ยังคงรู้สึกถึงผลสะท้อนในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงการล่มสลายอย่างน่าทึ่งจากความสง่างามของกลุ่มธุรกิจที่โดดเด่นที่สุดแห่งหนึ่งของยุโรป

BES เป็นสถาบันการเงินเอกชนที่ใหญ่เป็นอันดับสองในโปรตุเกสในแง่ของสินทรัพย์สุทธิรวมถึงธนาคารโปรตุเกสที่เก่าแก่และมีชื่อเสียงที่สุดแห่งหนึ่ง ดำเนินกิจการมาเกือบ 150 ปีโดยหนึ่งในตระกูลที่ร่ำรวยและมีอำนาจมากที่สุดของประเทศตระกูลEspírito Santo โดยมีกิจกรรมต่างๆ ได้แก่ การท่องเที่ยวสุขภาพและการเกษตร

แต่ธนาคารล้มเหลวและบ้านของไพ่ที่เป็นอาณาจักรEspírito Santo ล่มสลาย

ในปี 2014 ธนาคารต้องได้รับการช่วยเหลือหลังจากมีข่าวร้ายมากขึ้นหลายสัปดาห์เกี่ยวกับสถานะทางการเงิน ต่อมา BES ถูกแยกออกเป็น "ธนาคารที่ดี" เปลี่ยนชื่อเป็น Novo Banco และ "ธนาคารที่ไม่ดี"

Novo Banco ได้รับการเพิ่มทุนเป็น 4.9 พันล้านยูโรโดยกองทุนมติพิเศษของธนาคาร รัฐโปรตุเกสให้กู้ยืมเงินจำนวน 4.4 พันล้านยูโร

คณะกรรมาธิการยุโรปได้รับการอนุมัติภายใต้กฎการช่วยเหลือของรัฐของสหภาพยุโรปมาตรการของโปรตุเกสซึ่งอนุญาตให้เจ้าของเอกชนรายใหม่เริ่มแผนปรับโครงสร้างเพื่อสร้างความมั่นใจในความมีชีวิตในระยะยาวของธนาคาร

อย่างไรก็ตามทั้งหมดนี้ช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นได้ค่อนข้างน้อยและมีการประกาศในภายหลังว่า Novo Banco ที่ได้รับการช่วยเหลือจากรัฐจะลดตำแหน่งงาน 1,000 ตำแหน่งเพื่อช่วยลดต้นทุนการดำเนินงาน 150 ล้านยูโรซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการปรับโครงสร้างของสหภาพยุโรปการลดตำแหน่งงานเท่ากับ 14 เปอร์เซ็นต์ของพนักงานของธนาคารในเวลานั้น

โฆษณา

แต่นั่นไม่ใช่จุดจบ: มีรายงานในสัปดาห์นี้ว่าความสูญเสียที่ Novo Banco ซึ่งเกิดจากการล่มสลายของ BE เพิ่มขึ้น 25 เปอร์เซ็นต์ในปี 2020 เป็น 1.3 พันล้านยูโร นอกจากนี้ยังเชื่อกันว่าการดำเนินการทางกฎหมายกับ Novo Banco กำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาของกลุ่มสถาบันการเงินกว่า 20 แห่ง

Novo Banco ที่ขาดทุนคือ 75% เป็นเจ้าของโดย Lone Star บริษัท หุ้นเอกชนของสหรัฐและอีก 25% ที่เหลือเป็นของ Resolution Fund ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากธนาคารโปรตุเกสทุกแห่งที่จ่ายเงินสมทบเป็นรายปีเพื่อเป็นเงินทุน

Novo Banco ได้ทำการขนถ่ายสินเชื่อที่ไม่ดีอสังหาริมทรัพย์และสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักภายใต้ข้อผูกพันในการปรับโครงสร้างที่ตกลงกับสหภาพยุโรปและกองทุนแก้ไขปัญหาได้อัดฉีดเงินจำนวน 3 พันล้านยูโรเข้าสู่ธนาคารเพื่อชดเชยความสูญเสีย แต่พรรคการเมืองฝ่ายค้านในโปรตุเกสต่อต้านการอัดฉีดเงินสดเข้าไปในโนโวบันโกมากขึ้นและเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมาได้บล็อกข้อเสนอของรัฐบาลโปรตุเกสสำหรับกองทุนมติที่จะอัดฉีดเงินเพิ่มอีก 476 ล้านยูโร

ปัญหาในปัจจุบันเกี่ยวกับ Novo Banco และ BES ซึ่งเป็นรุ่นก่อนได้จุดประกายความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับข้อบกพร่องของระบบในระบบธนาคารของโปรตุเกสทั้งหมด

ปัญหาทางการเงินของ Banco Espírito Santo สามารถโยงไปถึงการกู้ยืมที่น่าสงสัยที่ธนาคารทำขึ้นเพื่อสนับสนุนธุรกิจอื่น ๆ ที่ถูกควบคุมโดย บริษัท แม่ของธนาคาร แต่อาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าการช่วยเหลือของรัฐบาลจากผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของโปรตุเกสเป็นบทเรียนที่ไม่พึงประสงค์ในความล้มเหลวด้านกฎระเบียบ

โดยพื้นฐานแล้วเป็นความล้มเหลวของเจ้าหน้าที่โปรตุเกสที่มีหน้าที่หลักในการดูแลธนาคาร

ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน 2014 คน ได้แก่ Zsolt Darvas André Sapir และ Guntram Wolff ในเอกสารนโยบายสำหรับกลุ่มนักคิด Bruegel ให้เหตุผลว่าโปรตุเกสไม่ควรออกจากความช่วยเหลือทางการเงินของสหภาพยุโรปโดยสิ้นเชิงเมื่อโครงการสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม XNUMX

เมื่อเทียบกับไอร์แลนด์ซึ่งได้รับความช่วยเหลือเช่นเดียวกันโปรตุเกสต้องเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มการเติบโตที่ไม่ดีและอาจมีความสามารถน้อยกว่าในการสร้างส่วนเกินหลักที่สูงอย่างต่อเนื่อง Darvas, Sapir และ Wolff กล่าว

“ ข้อควรระวังควรได้รับการแนะนำด้วยเหตุผลหลายประการ แต่ที่สำคัญที่สุดคือเป็นมาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของการคาดการณ์ของตลาดและป้องกันไม่ให้ตลาดเกิดปฏิกิริยามากเกินไป” พวกเขากล่าว

คำถามสำคัญตอนนี้พวกเขากล่าวว่ามีสองเท่า:

กรณี BES เป็นกรณีแยกซึ่งปัญหาใหญ่เกินกว่าจะถูกซ่อนไว้อีกหรือไม่? และ

กรณี BES จะส่งผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจของโปรตุเกสอย่างไรและอย่างไร?

พวกเขากล่าวว่า“ กรณีของโปรตุเกสไม่เพียง แต่น่าสนใจมากในสิทธิของตัวเอง แต่ยังส่งผลในวงกว้างต่อสหภาพการธนาคารที่กำลังเกิดใหม่ในยุโรปด้วย”

ไม่ว่าโปรตุเกสจะเข้าใจและได้เรียนรู้บทเรียนจากความล้มเหลวของ BES ซึ่งเป็นบททดสอบที่สำคัญในตอนนี้ของระบบการเงินของโปรตุเกส

เจ้าหน้าที่ต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าไม่ใช่เรื่องง่ายที่ธนาคารจะดูดีและซ่อนปัญหาของพวกเขาอย่างที่ Banco Espírito Santo ดูเหมือนจะทำ เศรษฐกิจของยุโรปจะไม่ฟื้นตัวจนกว่าระบบธนาคารของตนจะมีสุขภาพดีอย่างแท้จริง

แบ่งปันบทความนี้: