การตัดสินใจ 'ความเท่าเทียม' ครั้งแรกสำหรับกฎข้อบังคับของคู่สัญญาส่วนกลางที่นำมาใช้

คณะกรรมาธิการยุโรปได้ประกาศใช้การตัดสินใจ 'ความเท่าเทียม' ครั้งแรกสำหรับกฎข้อบังคับของคู่สัญญาส่วนกลาง (CCP) ในออสเตรเลียฮ่องกงญี่ปุ่นและสิงคโปร์

CCP ในเขตอำนาจศาลของประเทศที่สามเหล่านี้จะสามารถได้รับการยอมรับในสหภาพยุโรปดังนั้นจึงสามารถใช้โดยผู้เข้าร่วมตลาดเพื่อล้างอนุพันธ์ OTC ที่เป็นมาตรฐานตามที่กฎหมายของสหภาพยุโรปกำหนดในขณะที่ยังคงอยู่ภายใต้กฎระเบียบและการกำกับดูแลของเขตอำนาจศาลที่บ้านของตนเท่านั้น แม้ว่ากฎอาจแตกต่างกันในรายละเอียด แต่หน่วยงานกำกับดูแลระหว่างประเทศก็ดำเนินการตามวัตถุประสงค์เดียวกันเพื่อส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงินโดยการส่งเสริมการใช้ CCP ที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดที่เข้มงวดอย่างรอบคอบ ด้วยการใช้ความเคารพตามที่ G20 ตกลงกันช่องว่างด้านกฎระเบียบความซ้ำซ้อนความขัดแย้งและความไม่สอดคล้องกันซึ่งอาจนำไปสู่การเก็งกำไรตามกฎข้อบังคับและการกระจายตัวของตลาดมี จำกัด

รองประธาน Michel Barnier ซึ่งรับผิดชอบด้านตลาดและบริการภายในกล่าวว่า: “ การปฏิรูปตลาดอนุพันธ์ที่ตกลงกันทั่วโลกเช่นเดียวกับการปฏิรูปบริการทางการเงินทั้งหมดจะใช้ได้ผลในตลาดต่างประเทศเท่านั้นหากหน่วยงานกำกับดูแลและผู้บังคับบัญชาต้องพึ่งพาซึ่งกันและกัน การตัดสินใจในวันนี้แสดงให้เห็นว่าสหภาพยุโรปยินดีที่จะปฏิบัติตามกรอบการกำกับดูแลของประเทศที่สามหากพวกเขาบรรลุวัตถุประสงค์เดียวกันกับกฎของสหภาพยุโรป เราได้ดำเนินการควบคู่กันไปในการประเมินเขตอำนาจศาลเพิ่มเติมอีก XNUMX แห่งและการสรุปการประเมินเหล่านั้นถือเป็นสิ่งสำคัญสูงสุด ซึ่งรวมถึงสหรัฐอเมริกา: เราอยู่ในการเจรจาอย่างใกล้ชิดและต่อเนื่องกับเพื่อนร่วมงานของเราทั้งใน SEC และ CFTC ในขณะที่เราพัฒนาการประเมินของเราเกี่ยวกับระบอบการปกครองที่เกี่ยวข้องและหารือเกี่ยวกับแนวทางในการยอมรับ

คณะกรรมาธิการยุโรปเริ่มการประเมินความเท่าเทียมกันหาก CCP จากประเทศที่สามแสวงหาการยอมรับจาก หน่วยงานด้านหลักทรัพย์และการตลาดของยุโรป (ESMA) การประเมินความเท่าเทียมกันจะดำเนินการโดยใช้วิธีการตามผลลัพธ์ สิ่งนี้กำหนดให้กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องซึ่งดำเนินงานในประเทศที่สามเป็นไปตามวัตถุประสงค์เดียวกันกับในสหภาพยุโรปนั่นคือกรอบ CCP ที่แข็งแกร่งซึ่งส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงินผ่านการลดความเสี่ยงเชิงระบบ ไม่ได้หมายความว่าจะต้องมีกฎที่เหมือนกันในประเทศที่สาม

การประเมินนี้ดำเนินการโดยความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลในประเทศที่สาม หากมีการกำหนดความเท่าเทียมกันจะได้รับผลจากการดำเนินการตามกฎหมายที่มีผลผูกพันตามมาตรา 25 (6) ของกฎระเบียบโครงสร้างพื้นฐานของตลาดยุโรป (EMIR) (กฎระเบียบ (EU) เลขที่ 648/2012).

พื้นหลัง

คู่สัญญากลาง (CCP) ที่จัดตั้งขึ้นนอกสหภาพยุโรปอาจให้บริการด้านการหักบัญชีแก่สมาชิกสำนักหักบัญชีของสหภาพยุโรปและสถานที่ซื้อขายซึ่งได้รับการยอมรับตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ในมาตรา 25 ของ EMIR

โฆษณา

CCP ที่ได้รับการยอมรับภายใต้กระบวนการ EMIR จะได้รับสถานะ CCP (QCCP) ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมทั่วทั้งสหภาพยุโรปภายใต้ กฎระเบียบ (EU) เลขที่ 575/2013 (CRR). ในที่สุด CCP ที่ได้รับการยอมรับภายใต้กระบวนการ EMIR อาจถูกใช้โดยคู่สัญญาในสหภาพยุโรปเพื่อให้เป็นไปตามภาระหน้าที่ในการหักบัญชีที่บังคับภายใต้กฎหมายของสหภาพยุโรป

CCP ที่ไม่ใช่สหภาพยุโรปที่ต้องการได้รับการยอมรับจะต้องนำไปใช้กับ European Securities and Markets Authority (ESMA) และเงื่อนไขสำหรับการรับรู้ที่ต้องตรวจสอบ ได้แก่ :

• คณะกรรมาธิการยุโรปได้ใช้การตัดสินใจที่เท่าเทียมกันในเชิงบวกโดยคำนึงถึงกรอบการกำกับดูแลที่บังคับใช้กับ CCP ในประเทศที่สาม นี่เป็นเงื่อนไขหลักสำหรับการรับรู้ คณะกรรมาธิการยุโรปจะประเมินข้อกำหนดที่บังคับใช้กับ CCP ในประเทศที่สาม หากข้อกำหนดบรรลุผลตามกฎระเบียบเดียวกันในแง่ของการลดความเสี่ยงเชิงระบบคณะกรรมาธิการยุโรปอาจพิจารณาความเท่าเทียมกัน

• คู่สัญญากลางที่เป็นปัญหาได้รับอนุญาตและดูแลตามกรอบการกำกับดูแลที่กำหนดให้เทียบเท่าภายใต้เงื่อนไขข้างต้น ESMA จะตรวจสอบกรณีนี้เมื่อ CCP ใช้สำหรับการรับรู้

• CCP ได้รับการจัดตั้งหรือได้รับอนุญาตในประเทศที่สามซึ่งถือว่ามีระบบที่เทียบเท่ากันสำหรับการต่อต้านการฟอกเงินและการต่อสู้กับการจัดหาเงินทุนของการก่อการร้ายให้กับสหภาพตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดไว้ในความเข้าใจร่วมกันระหว่างประเทศสมาชิกในวันที่สาม - เทียบเท่าประเทศภายใต้ Directive ฮิต / ฮิต / EC เกี่ยวกับการป้องกันการใช้ระบบการเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการฟอกเงินและการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้าย

• มีการจัดทำข้อตกลงความร่วมมือระหว่าง ESMA และหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศที่สามที่เกี่ยวข้องซึ่งครอบคลุมการจัดเตรียมการกำกับดูแลและการแบ่งปัน / การแจ้งข้อมูล

ESMA จะเริ่มต้นกระบวนการส่วนนี้กับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องของ CCP ที่ได้ยื่นขอการยอมรับ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม คลิกที่นี่

แบ่งปันบทความนี้: