รัสเซียใกล้จะผิดนัดชำระหนี้และกันเงินรูเบิลไว้สำหรับผู้ถือหุ้นกู้

เมื่อวันจันทร์ สหรัฐฯ หยุดรัสเซียไม่ให้จ่ายให้แก่ผู้ถือหนี้อธิปไตยมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์จากทุนสำรองแช่แข็งที่ธนาคารสหรัฐ มอสโกถูกบังคับให้เลือกระหว่างการผิดนัดและการถอนทุนสำรองดอลลาร์ 

รัสเซียไม่ได้ผิดนัดชำระหนี้ต่างประเทศเนื่องจากได้หักล้างการชำระเงินที่ครบกำหนดหลังจากการปฏิวัติบอลเชวิคปี 1917 อย่างไรก็ตาม ความผูกพันของมันถูกรวมเข้าด้วยกันอีกครั้งในฐานะปัญหาในวิกฤตทางการฑูต

ตามที่เครมลินจะชำระหนี้ต่อไป

รัสเซียมีทรัพยากรทั้งหมดที่จำเป็นในการชำระหนี้... Dmitry Peskov โฆษกของเครมลินกล่าวว่ารัสเซียมีทรัพยากรที่จำเป็นทั้งหมดในการชำระหนี้ของตนหากการปิดล้อมนี้ยังคงดำเนินต่อไป

โฆษณา

มอสโกสามารถชำระเงินด้วยคูปองสกุลเงินต่างประเทศสำหรับพันธบัตรระหว่างประเทศจำนวน 15 พันธบัตร โดยมีมูลค่าหน้าบัตรประมาณ 40 หมื่นล้านดอลลาร์ ธุรกรรมเหล่านี้ถูกหยุดโดยสหรัฐอเมริกา 

แม้ว่าการคว่ำบาตรได้แช่แข็งเกือบครึ่งหนึ่งของสกุลเงินต่างประเทศและทองคำสำรองของรัสเซียที่มีมูลค่า 640 พันล้านดอลลาร์รัสเซีย แต่รัสเซียยังคงได้รับรายได้หลายพันล้านดอลลาร์จากการส่งออกน้ำมันดิบและก๊าซ 

กระทรวงการคลังของรัสเซียประกาศเมื่อวันพุธว่าจะจ่ายเงินรูเบิลสำหรับผู้ถือ Eurobonds เป็นดอลลาร์ที่มีมูลค่าเนื่องจากครบกำหนดในปี 2022 และ 2042 นี่เป็นเพราะธนาคารต่างประเทศปฏิเสธที่จะจ่าย 649 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหนี้อธิปไตย

ตามที่กระทรวงการคลังระบุ ธนาคารต่างประเทศที่ไม่ได้ระบุชื่อปฏิเสธคำขอของรัสเซียที่จะจ่ายคูปองพันธบัตรสำหรับพันธบัตรทั้งสอง นอกจากนี้ยังปฏิเสธการจ่ายเงินของ Eurobond ที่ครบกำหนดในปี 2022

ความสามารถของรัสเซียในขณะนี้อยู่ในจุดเน้นในการปฏิบัติตามภาระหนี้หลังจากมาตรการคว่ำบาตรที่บังคับใช้เพื่อตอบสนองต่อ "ปฏิบัติการทางทหารพิเศษ" ในยูเครนได้ระงับเงินสำรองเกือบครึ่งหนึ่งและจำกัดการเข้าถึงเครือข่ายการชำระเงินทั่วโลก

ในการตอบสนองต่อ "อาชญากรรมสงครามครั้งสำคัญ" ที่ประธานาธิบดีโจ ไบเดน เรียกร้อง สหรัฐอเมริกาได้กำหนดเป้าหมายกลุ่มชนชั้นสูงและธนาคารของรัสเซียด้วยการคว่ำบาตรรอบใหม่เมื่อวันพุธ 

ตามแหล่งข่าว JP Morgan ถูกสั่งห้ามไม่ให้ดำเนินการชำระเงินพันธบัตรของรัสเซียในฐานะธนาคารตัวแทนโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ การชำระเงินสองครั้งครบกำหนดในวันจันทร์ 

มอร์แกน JP (JPM.น) ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

รัสเซียอาจอนุญาตให้ผู้ถือครอง Eurobonds ต่างประเทศ 2022 หรือ 2042 แปลงการชำระเงินรูเบิลเป็นสกุลเงินต่างประเทศเมื่อพวกเขาสามารถเข้าถึงบัญชี forex ของตนได้ ตามที่กระทรวงการคลังระบุ

กระทรวงกล่าวว่าจนกว่าจะถึงเวลานั้น เงินรูเบิลของเงินยูโรบอนด์ที่จ่ายให้กับผู้ถือพันธบัตรจากประเทศที่ไม่เป็นมิตรจะถูกเก็บไว้ที่ศูนย์รับฝากการชำระเงินแห่งชาติของรัสเซียในบัญชีประเภท 'C' พิเศษ

พันธบัตรเหล่านี้ออกในปี 2012 โดยมีกำหนดชำระเป็นดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรอื่น ๆ ที่ขายในภายหลัง

รัสเซียมีระยะเวลาผ่อนผัน 30 วันในการจ่ายเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากเงินสดไม่ปรากฏในบัญชีของผู้ถือหุ้นกู้ภายในระยะเวลานี้ จะถือเป็นการผิดนัด หน่วยงานจัดอันดับทั่วโลกระบุว่ารัสเซียได้รับอนุญาตให้ผิดนัด

มอสโกดำเนินการควบคุมเงินทุนอย่างเข้มงวดเพื่อปกป้องสกุลเงินของตนหลังสงคราม พร้อมกับการคว่ำบาตรทางการเงินทำให้เป็นไปไม่ได้ที่นักลงทุนต่างชาติที่จะไม่ส่งการชำระเงินใด ๆ กลับประเทศ

ในวันพุธ คำเตือนเริ่มต้นจะสว่างขึ้นอีกครั้ง

จากข้อมูลของ IHS Markit สัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตล่วงหน้า 69 ปี (วิธีการประกันความเสี่ยงหนี้สาธารณะของรัสเซีย) เพิ่มขึ้นเป็น 60 จาก XNUMX จุด

พันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์รุ่นเก่าของรัสเซียไม่มีการซื้อขายและเสนอราคาที่ต่ำกว่า 20c ในรูปดอลลาร์ หลักทรัพย์สกุลเงินยูโรถูกเสนอที่ 15c ,

รัสเซียปฏิเสธว่านี่เป็นสถานการณ์สมมติเริ่มต้น

Peskov กล่าวว่าแม้ว่าจะสามารถสร้างสถานการณ์สมมติเริ่มต้นขึ้นในทางทฤษฎีได้ แต่ก็เป็นเรื่องประดิษฐ์ "ไม่มีเหตุผลที่จะสร้างสถานการณ์เริ่มต้น"

นับตั้งแต่การคว่ำบาตรและมาตรการแก้ไขจากมอสโก ผู้ถือพันธบัตรได้ติดตามการจ่ายพันธบัตร

เนื่องจากรัสเซียยังคงได้รับคะแนนระดับการลงทุนจากบริษัทจัดอันดับเครดิตรายใหญ่เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา การผิดนัดชำระหนี้ของรัสเซียจึงเป็นไปไม่ได้ 

รัสเซียถูกกีดกันออกจากตลาดกู้ยืมระหว่างประเทศแล้วเนื่องจากการคว่ำบาตรจากตะวันตก อย่างไรก็ตาม การผิดสัญญาจะทำให้รัสเซียไม่สามารถเข้าถึงตลาดเหล่านั้นได้จนกว่าเจ้าหนี้ทั้งหมดจะได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนและคดีทางกฎหมายทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากการผิดสัญญาจะได้รับการแก้ไข

หากประเทศหรือบริษัทที่ปกติจะค้าขายกับรัสเซียมีกฎเกณฑ์ของตนเองที่ห้ามการทำธุรกรรมกับหน่วยงานที่ผิดนัด การดำเนินการนี้อาจสร้างปัญหาได้

นักลงทุนอาจมีสิทธิ์เปิดใช้กรมธรรม์ประกันหนี้ของรัสเซีย หรือที่เรียกว่า credit default Swaps (CDS) ซึ่งใช้เพื่อชดเชยการผิดนัดชำระหนี้ของรัสเซีย JP Morgan ประมาณการว่ามี CDS ค้างชำระอยู่ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ซึ่งจะต้องจ่ายออก

รัสเซียจ่ายคูปองในวันพฤหัสบดีสำหรับพันธบัตรรูเบิล OFZ Treasury สี่รายการ พันธบัตรเหล่านี้เคยได้รับความนิยมอย่างมากจากนักลงทุนต่างชาติเนื่องจากให้ผลตอบแทนสูง อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่มีสิทธิ์ได้รับการชำระเงินอีกต่อไปเนื่องจากการคว่ำบาตรของรัสเซีย

รายงานจากสำนักข่าวรอยเตอร์; รายงานเพิ่มเติมโดย Jorgelina do Rosario ในลอนดอนและ Karin Strohecker; เรียบเรียงโดย Hugh Lawson และ Alexander Smith